Prima di tutto qualche cenno di storia contemporanea a voi sconosciuta:
‘Durante l’infanzia riceve alcune nozioni sulla fisarmonica. A dodici anni si iscrive presso un istituto di musica privato di Napoli. Si appassiona al pianoforte e si esibisce nei locali pubblici della sua città e nel 1992 diventa il pianista di Mario Merola al quale dedica la canzone Cient’anne scritta con Vincenzo D’Agostino e interpretata con lo stesso Merola.’
Avete capito di chi si tratta vero?
No… non è Mariano Apicella… ma ci siete andati vicini.
E dopo aver volato così alto, torniamo al nostro gretto materialismo capitalista.
Mannkind ($MNKD): si è vero lo confesso… sono stato io ad istigare il Megaborg CK su questo titolo poiché ho fatto questo ragionamento: quale altro titolo nel giro di qualche mese potrebbe creare un’attesa spasmodica per dei dati in uscita?
La verità è che cercavo un titolo le cui opzioni vedranno (presumibilmente) la volatilità schizzare in cielo sullo stile delle opzioni su Celsion ($CLSN) che ebbi modo di farvi vedere nell’articolo precedente.
Il sempre più rock CK ci ha fatto intendere che una data approssimativa per l’uscita dei dati di fase III su Afrezza potrebbe essere la tarda estate…
Ok, forse siamo un pelo in anticipo perché mi aspetto che la volatilità delle opzioni su $MNKD inizi a lievitare da circa 2/3 mesi prima dell’evento atteso, quindi nel nostro caso da maggio in poi…
Ciò nonostante, così per puro spirito ludico iniziamo a vedere cosa accadrebbe se mettessimo in piedi fin da subito una posizione in opzioni per cercare di sfruttare l’aumento di volatilità che ipotizziamo.
Io farei così:
- Vendita di nr.50 lotti di opzioni $MNKD Call strike 2.50 scadenza 16/08/2013 al prz di U$ 0.57 cad.
- Acquisto di nr. 120 lotti di opzioni $MNKD Call strike 3.50 scadenza 16/08/2013 al prz di U$ 0.30 cad.
Notare che, ad oggi, la volatilità implicita di queste opzioni è circa il 75%.
Ora attenti al grafico:
Qui si ipotizza di chiudere IN OGNI CASO la posizione al 31/05/2013 (è solo un ipotesi per capire cosa cerchiamo di sfruttare) le linee di diverso colore rappresentano il payoff della strategia (gli utili/perdite) in base al diverso andamento della volatilità implicita in queste opzioni.
Nel dettaglio:
- linea ciclamino: la volatilità rimane invariata (circa 75%)
- linea gialla: la volatilità è aumentata del 50% rispetto all’attuale (circa 112,50%)
- linea arancione: la vola è aumentata del 100% rispetto all’attuale (circa 150%)
- linea verde: la vola è aumentata del 200% rispetto all’attuale (circa 225%)
Tenete sempre presente che la volatilità implicita delle opzioni su Celsion con scadenza a 2 mesi viaggia oggi intorno al 320%.
Quale sarebbe la morte economica per un incauto che adotta questa strategia?
Se qualcuno si sveglia una mattina prima della scadenza di agosto e piazza un’OPA su $MNKD al prezzo di U$ 3.50 per azione, questa posizione ci fa perdere 5.000 teste di George Washington sull’unghia.
Vi lascio con un’annotazione su cui riflettere: non so cosa succede a voi umani ma molti Meganoidi rimangono spiazzati quando leggono una frase che non finisce nel modo in cui loro avevano patata.
Il principe Haran Banjo
Grazie dei complimenti StockMasques, non è assolutamente ridicolo, molti seguono MNKD… me compreso, ma non per Afrezza. A dispetto dei risultati comunque positivi (anche se non mi pare siano particolarmente impressionanti) e della confusione nel diffonderli, MNKD capitalizza uno sproposito ed il mercato non crede ci sia futuro per il dreamboat o, quantomeno non un futuro tale da giustificare gli sforzi del magnate Mann ed una capitalizzazione di 2B$…
Afrezza è stato sperimentato sia su pazienti con diabete di tipo 1 che di tipo 2…
PS… può anche darmi del tu!
PPS… un aspetto che trovo intrigante di Mannkind è che hanno concesso in licenza a Tolero un
BTK inibitore… se i primi dati dovessero essere incoraggianti MNKD potrebbe rientrare in pieno possesso di quei diritti… se Afrezza fallisse su tutta la linea, sarebbe un investimento interessante… ma questo è un altro discorso!
Gentile Cerealkiller. Le faccio i complimenti per l’eccellente sito.
So di esser un pò ridicolo ma tenterò lo stesso.
Visti centrati tutti gli endpoint di Afreza – inalatore di MNKD – e visto che il titolo, che sto monitorando e non ho comprato ancora, sta andando a picco mi chiedevo se poteva imbastire un breve commento su ciò che effettivamente dicono di aver realizzato.
Non è ancora un approvazione e il titolo è in caduta libera.
Non è che hanno “abbellito” un pò il tutto?
Altra cosa; ma questi su cosa guadagnerebbero? Su tutti i pazienti diabetici o solo alcuni del tipo 1 e 2?
Grazie in anticipo. La saluto.
amarin lancia oggi e nessuno sembra accorgersene titolo con volumi ridicoli vorrei capire se il titolo e supermanovrato o e una ciofeca
clip.dj/daitarn-3-sigla-giapponese-completa-download-mp3-mp4-vsHQyMuCHE4#v/vsHQyMuCHE4
1,2,3! Daitarn 3!
Namida wa nai.
Namida wa nai.
Ashita ni hohoemi arudake.
Come here! Daitarn 3, Daitarn 3!
Nichirin no kagayaki o mune ni hime,
Ore no karada ga,
Ore no karada ga moete iru.
Tatakae tatakae,
Uchuu no hate ni kieru tomo.
Kagayaku ginga o kakemeguru
Daitarn 3, ware to ari
Habatake oozora e
Daichi o kette
Bengiolone cattivo! Non mi hai degnato di una risposta. >.<
Almeno toglimi una curiosità: quante Call hai comprato e venduto tra ieri e oggi su MPS?
Tutti coloro che in questi giorni acquistano e vendono MPS sull’onde fanno il loro gioco di investitori-speculatori e fanno bene a farlo. Personalmente non lo faccio perché sono così incazzata con i farabutti (perché altro non sono) che hanno lasciato che le cose precipitassero in codesta guisa che…..che……….ho già detto dove li manderei tutti quanti………
GRRRRRRRRRRRRRR……
@Alessio… giusto per rimanere fuori dal farmaceutico,e la mela? La trimestrale di AAPL non mi pareva tanto brutta, c’è gente che ucciderebbe per quei numeri…
beh Elisa, certo che dovrebbero fallire.. ma visto che ormai sti ladri l han salvata facciamoci sopra due soldini facili 🙂 MPS oggi piu 5% 🙂
ora secondo me è da entrare pesante su ogni caduta, il titolo ballerà parecchio , sento aria di cash 🙂
Grazie, Andreino, sei un vero ospite.
Domanda per Bengio: strike da……a…… secondo te costituisce un vantaggio? Me lo sto chiedendo da ieri. Da un certo punto di vista parrebbe di sì, ma la fregatura dove sta? mi aiuti a vederla? perché DEVE esserci.
@Elisa, MNKD è stata scelta sia perché la stava seguendo il Principe (che mi ha dato anche una mano col materiale per l’articolo), sia perché è stata in passato al vertice di notevole interesse per il mercato, anche dei piccoli, anche si Seeking alpha e Sheffstation (che poi contribuiscono a creare dei miti azionistici!). Altro motivo, si cercava un titolo con una scadenza su cui ragionare. Hai ragione, non è fissa, ma quasi. Il conto si fa presto in base alla chiusura dell’arruolamento ed al disegno dello studio. Altra cosa importante: ha solo quello in ballo che possa influenzare la quotazione (per quel che ne so) e quindi possiamo ragionare su quell’evento senza doverci preoccupare di molto altro… hai ragione anche sul fatto che comunque ci si debba guardare in giro, lo farò di sicuro, sta alla base dell’investimento binario ragionare in termini di date ed eventi… ma stiamo tutti (tranne il Principe) prendendo le misure con questi strumenti, quindi un minimo di tutorial ci vuole. Devo anche sistemare il portafoglio virtuale per includere le opzioni… insomma, stiamo lavorando per te. Anche per gli altri, eh…
PS: quando dicevo che non davo torto mi riferivo a Simon, ora vado a modificare il messaggio per renderlo più chiaro.
Fortuna che è venerdì! 😉
2 Things to Watch at MannKind Corporation (MNKD)
By The Motley Fool in News
Published: January 24, 2013 at 11:33 am
With its fourth-quarter earnings report just around the corner, biotech company MannKind Corporation (NASDAQ:MNKD) continues to inch its way toward an FDA decision regarding its ultra-rapid inhalable insulin product Afrezza. With each passing day, the debate among investors rages on as to whether this product can ultimately gain approval and be commercially viable. In a brand new premium report on MannKind, we outline every key topic investors have to know with this risky stock. The sample below focuses on two issues that all MannKind investors need to watch — find out more in the full version.
The hunt for a partner Let’s fast-forward several months and assume that Afrezza finally gains FDA approval. Hip, hip, hooray — right?
Not so fast. FDA approval might be MannKind’s first hurdle, but it’s definitely not the last. The company doesn’t have any marketing capabilities in place currently, so it’ll either have to build a sales team from scratch, outsource this service to a third party, or find a partner to commercialize Afrezza. The first two options seem difficult to accomplish given the company’s limited resources, so a partnership is probably the best solution.
MannKind has made references to negotiations with interested parties in the past, but none of the established pharma companies have stepped up yet. The company stated in November that some “newcomers” expressed interest in potentially partnering with MannKind. However, we will likely have to wait until sometime into 2013 to find out how serious any of these parties really are.
It is possible that they are waiting for MannKind to complete its clinical trials in order to better assess Afrezza’s chances of FDA approval. It’s also possible that these companies remember Pfizer Inc. (NYSE:PFE) getting burned by Exubera and might be looking to other therapeutics that can boost their drug pipeline without exposing them to too much risk. Whatever the reason, the reality is that MannKind needs a partner to help bring Afrezza to market.
Competition Big pharma companies may not be showing interest in inhalable insulin, but MannKind may not be the only game in town. Dance Pharmaceuticals announced plans in 2011 to develop a competing inhaled insulin product. Interestingly, Dance was started by John Patton, a key member of the Nektar Therapeutics (NASDAQ:NKTR) team that developed Exubera. Given his knowledge of this industry — and the many lessons learned from Exubera’s failure — Dance’s product could be an improved, next-generation insulin that might better serve the needs of diabetes patients. Its product is still in early development, but this is a something investors should keep an eye on.
Dalla lettura dell’articolo si deduce che MNKD ha due ostacoli da superare nell’immediato: il primo sono i dati della sperimentazione clinica, il secondo l’approvazione da parte dell’FDA. Ultimo, ma non ultimo, ostacolo è comunque il fatto che da sola non avrebbe alcuna possibilità di commercializzare il prodotto.
Con i soldini rientrati in cassa dopo la vendita di AMRN mi piacerebbe opzionare un titoletto. L’idea di opzionare MNKD, come avete ipotizzato voi, CK e Bengio, la trovo tutt’altro che peregrina, non fosse che per un dato: l’inconoscibilità della data di disvelamento dei risultati clinici.
Perché non opzionare, piuttosto, un titolo del quale si abbiano riferimenti certi a una data, per esempio un’approvazione. Non c’è nessun titolo che tu, CK, riconosca nel panorama dei titoli con scadenze a breve che possa costituire un valido opzionabile?
Grazie e buona giornata!
La mia banca, alla voce opzioni, chiede di specificare il periodo entro il quale esercitare l’opzione (da mese……a mese…….. [non c’è possibilità di indicare il giorno], e l’intervallo dello strike (strike da…..a…..)
Le banche che si riducono come la Monte Paschi andrebbero lasciate fallire e rimborsati tutti coloro che vantano crediti.
FALLIRE!!!
Che noi (dico noi per dire i contribuenti) si debba pagare per l’ignavia di banchieri incapaci e corrotti è profondamente ingiusto. Ma, dico io, il consiglio d’amministrazione che cosa ci sta a fare?
Tutti a zappare, bonificare terreni, costruire argini, aiutare popolazioni in difficoltà…..e chi più ne ha più ne metta.
si elisa, 4k 🙂 perchè? ma perchè il motto è COMPRA A POCO VENDI A MOLTO 😀
è ai minimi. qual’è la maggior preoccupazione di un azione ai minimi? che l’impresa vada in default e fallisca, ed esca dalla quotazione. MA… Lo stato italiano, li stramortacci loro, ha gia messo piu di tre miliardi di euro su MPS… QUINDI NON FALLIRA! non la faranno mai fallire, in un modo o nell’altro. perciò entro ora con 4 k, se scende compro altre 4k, e cosi via fino ad un monte massimo di 30-40 k. il rimbalzo ci sarà sicuramente, ci vuole solo un po di pazienza. oppure puoi pensare che dopo che c han messo praticamente l imu degli italiani ora la faranno andare in default?? mi pare inverosimile. 😉
ENTRATO oggi su MPS a 0,236 con stop loss inserito, ed eseguito a 0,233…..
la perdita di 0,23 in after è un pessimo segnale.
Una domandina birichina: qualcuno ha acquistato oggi azioni della Monte Paschi? E se sì, perché?
Dieguito, ma non è la stessa cosa dell’NCE!!! Quella deve ancora arrivare.
Lascia perdere, Piccolo! Occorre una mentalità didattica, che tu non possiedi.
Maooooooooooooooo……………… frrrrrrrrr……………..
amarin lancio vascepa volumi bassi e titolo pari che schifo!!!!!!
Beh, la spiegazione è da manuale, ora tuttavia vivrò con l’incubo di dover adottare questo modo di ragionare ogni volta che si parla di opzioni. Di Call se non altro…
Ma sei proprio bravo a fare le spieghe!!! 😀
Pardon, bravo tranne che per una cosa: non potrei mai trovarmi con il Pelatone al bancone (che fa pure rima), perché……………………………………………………………….. ma, Bengiolone, cosa vai mai a pensare? per il semplice fatto che io vivo nella mia Italiaaaaa [BELLA] e lui nei suoi States [pfui]
Al bancone di una caffetteria incontri Adam Feuerstein.
Sai che ti differenzi da lui per almeno due cose:
1. i capelli
2. l’opinione su Amarin
Dialogo:
Elisa: ‘caro Adam scomettiamo che a metà aprile di quest’anno Amarin varrà almeno 10 U$.?’
Adam: ‘Ok… per me starà sotto… ci mettiamo sopra 1 dollaro?’
E: ‘ok, ma se a metà aprile Amarin è sopra i 10 U$ tu mi riconosci tutto il valore che avrà sopra i 10, quindi se varrà 15 tu mi darai 5 verdoni’
A: ‘fatta! però cacciami subito il dollaro perchè di te non mi fido’
Tu hai appena acquistato un’opzione con sottostante 1 azione $AMRN scadenza metà aprile Call strike 10 al prezzo di 1 U$ (detto anche ‘premio’).
Adam ha venduto la stessa opzione.
Ciaooooo
Buona giornata a te, Bengiolone! 😀
Come, farebbe solo perdere soldi? Allora perché ne scriviamo?
Non ho affatto scritto che le vendite prevaricano gli acquisti, ma ho inteso dire che, se l’operazione è così rischiosa come si legge, perché adottarla e non limitarsi all’acquisto di Call (o, di Put, per esempio).
Buongiorno Elisa.
Premesso che questa, come qualsiasi altra strategia in borsa, farebbe solo perdere soldi… l’articolo parla di VENDITA di 50 lotti di Call ecc. + contestuale ACQUISTO di 120 lotti di Call ecc… da cosa deduci che le vendite prevaricano gli acquisti?
Da Wikipedia: “In caso di acquisto di opzioni call, la massima perdita possibile è il premio pagato più le commissioni di negoziazione dovute all’intermediario, mentre il guadagno è teoricamente illimitato; viceversa, nel caso di vendita di opzioni call, il massimo guadagno è il premio pagato dall’acquirente mentre la possibile perdita è illimitata.”
Così letto, la vendita di opzioni Call parrebbe tutt’altro che conveniente.
Bengio, puoi cortesemente dirmi se quanto scritto è giusto e, nel caso sia corretto, per quale motivo tu venderesti opzioni Call? Mi piacerebbe poi capire in che cosa consiste questo “premio”.
Haran, sto ancora ridendo per la chiusura dell’articolo, questa la rivendo facile domani!